1.什么是借壳上市？

    借壳上市，是指一家私人公司通过一定途径获得另一家已上市公司的控制权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常情况下，该壳公司会被改名。

2.企业为何要选择借壳上市？

    有的企业之所以选择借壳上市，也是迫不得已。一般情况下，企业上市要通过证监会审核、批准，流程较为繁琐，期限也比较长。前面几百家排队企业，一个IPO等好几年，等那时候融到资，市场早就被对手抢占。宁可多花钱少融资，也要迅速上市成了很多公司选择借壳的根本原因。

3.借壳上市出现的历史背景是什么？

美国自1934年已开始实行借壳上市，由于较低的成本及较高的成功率，所以越来越受欢迎。在经济衰退时期，有不少上市公司的收入减少，市值大幅下跌，这造就了让其他私人公司利用这个“壳”得以上市的机会。

而在国内，很多企业想在海外上市，但碍于政治因素以及烦琐的程序，部分企业会选择收购美国一些壳公司，在纳斯达克或纽约证券交易所上市。在科网泡沫爆破后，有很多科网公司濒临破产，市值极低，这造就了更多借壳上市的机会。

4.借壳上市与买壳上市有什么区别？

借壳上市和买壳上市的共同之处在于，它们都是一种对上市公司壳资源进行重新配置的活动，都是为了实现间接上市。而它们的不同点在于，买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权，而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。

5.壳公司一般具有哪些特点？

一般来说，壳公司具有这样一些特征：所处行业大多为夕阳行业，具体上营业务增长缓慢，盈利水平微薄甚至亏损；此外，一个好的壳公司股权结构较为单一，市值小，债券关系简单，以利于对其进行收购控股。

6.借壳上市的方式是什么？

非上市公司通过并购，取得壳公司的相对控股地位，只要达到控股地位，并购就算成功。具体的实现形式有三种：

（1）直接通过现金收购。这样做可以节省大量时间；

（2）完全通过资产或股权置换，实现“壳”的清理和重组合并。这样做容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化，很快实现效果。

（3）两种方式结合使用。实际上大部分借“壳”都采取这种方法。 非上市公司通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组，剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况，改善经营业绩。

通过并购、重组、资产置换等方式取得公司的控制权之后，将母公司的资本注入壳内，就算是借壳完成。

7.借壳上市有那些优缺点？

对于壳公司来说，由于不被看好，股价一般较低，面临退市风险。而一旦被借壳上市，往往会使投资者对公司股票产生积极的预期。极端情况下，甚至会被“爆炒”，刺激股价大幅飙升。

对于待上市公司而言，虽然借壳的成本较高，但通过借壳可以更快地实现上市融资。一般情况下，在借壳上市的半年后，公司即可发售新股进行融资。但由于借壳上市的壳公司已经是上市公司，所以借壳公司并不能享受IPO时的大量融资，还要花很多钱来购买壳公司，对借壳公司来说压力巨大。

    最后，由于借壳上市的存在，很多经营不善、理应退市的公司都被借壳并购，严重破坏了证券市场原有的退市机制。炒作借壳概念股，也会给投资者带来一定风险。