资本基本面分析的核心是对盈利预测等价值决定因素进行分析。主要涉及以下几个方面，包括全球经济、国内宏观经济、需求与供给波动、政府的政策、供给方政策、经济周期和行业分析等。
全球经济：
是指全球各国的经济相互联系和相互依存而构成的世界范围的经济整体。它是在国际分工和世界市场的基础上，把世界范围内的各国经济通过商品流通、劳务交换、资本流动、技术转让、国际经济一体化等多种形式和渠道，把各国的生产、生活和其他经济方面有机地联系在一起。
国内宏观经济：
主要包括国内生产总值、失业率、通胀、利率、预算和心理因素等。其中，国内生产总值是该经济体生产的产品和服务的总和；失业率是正在寻找工作的劳动力占总劳动力(即正在工作和积极寻找工作的劳动力)的百分比；物价普遍上升的比率被称为通货膨胀；高利率将降低未来现金流现值，因此会降低投资机会的吸引力；预算赤字是指政府支出和收入的差额，任何预算差额都将通过政府借贷来弥补，大量的政府借贷会增加经济中的信贷需求从而提高利率，经济学家普遍认为过渡的政府借贷会提高利率，阻碍企业投资从而对私人借贷和投资产生“挤出”效应；经济发展水平的另一个重要决定因素是消费者和生产者的心理问题，即他们对经济采取的是积极的态度还是消极的态度。
有时候，当一国发布宏观经济指标时，会对本国外汇市场的短期走势造成极大影响。事实上，不仅是影响本国汇率，还会影响到其他与之具有深切贸易关系的国家。
需求与供给波动：
对可能影响宏观经济的因素进行整体分析的有效方法是将所有影响按照供给和需求波动进行分类。
需求波动是指影响经济中产品和服务需求的事件。正向的需求波动包括税率降低、货币供给增加、政府支出增加和出口需求增加。供给波动是指影响产能和成本的事件。供给波动包括进口石油价格变化；霜冻、洪水或干旱等对农作物造成巨大破坏的自然灾害；一国劳动力教育水平的变化；劳动力愿意参加工作的最低工资率的变化。
一般来说，需求波动的特征是总产出与利率和通货膨胀同向变动。供给波动的特征通常表现为总产出与通货膨胀和利率反向变动。
政府政策：
政府的政策主要有两大类宏观经济调控工具：一类影响产品和服务需求，另一类影响其供给。
二战后，影响需求的政策成为主流。该政策主要关注政府支出、税率水平和货币政策。但自20世纪800年代以来，人们越来越开始关注影响供给的政策。
从广义上说，供给学派关注提高经济生产能力，而不是刺激经济可以生产的产品和服务的需求。在实践中，供给学派经济学家着眼于提高工作积极性和创新性，并致力于消除源于税收系统的风险。但是，供给学派宏观经济政策也包括国家的教育政策、基础设施(如通信和交通设施)政策和研发等。
财政政策是指政府的指出和税收行为，是“需求管理”的一部分。财政政策可以说是刺激或减缓经济的最直接方法。政府支出下降会直接减少对产品和服务的需求。同样，税率增加将立即转移消费者的部分收入，导致消费迅速下降。
货币政策是指通过控制货币供给影响宏观经济，是另一个影响需求的主要方法。货币政策主要通过影响利率发挥作用。货币供应增加降级短期利率，最终鼓励投资和消费需求。但是从长期来看，大多数经济学家认为货币供给增加只会导致物价升高，不会对经济活动产生长远影响。央行的两难选择：宽松的货币政策可能或降低利率，从而在短期内刺激投资和消费需求，但最终都会导致物价升高。刺激经济与通货膨胀的权衡是争论货币政策正确性的内涵所在。
财政政策实施过程极为繁琐但是可以对经济产生直接影响，货币政策制定和实施过程较为容易但是难以对经济产生直接影响。
供给方政策：
财政和货币政策是以需求方为导向的政策工具，通过刺激产品和服务总需求影响经济。其内涵是，经济自身很难达到全部就业，宏观经济政策可以推动经济达到这个目标。
相反，供给方政策解决经济产能问题，目标是创造一个良好环境，使工人和资本所有者具有最大动机和能力去生产和开发产品。
供给方经济学家也相当关注税收政策。但是需求方政策关注税收对消费需求的影响，供给方政策关注激励机制和边际税率。他们认为降低税率会促进投资，提高工作积极性，因此会促进经济增长。
经济周期：
经济周期有高峰和低谷。一般说来，可以通过经济指标来观察一个经济体处于何种周期内。从反应时间的角度来划分，这些经济指标可大致分为先行经济指标、同步指标和滞后指标这三类，当然还有一切其他类别的指标。
领先指标（又称前导指标）是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上领先，例如某指标走上高峰或跌入低谷比国民经济周期早若干个月，那么就称这些指标为领先指标。这些指标对即将到来的年份里的经济情况可以提供预兆。
同步指标（又称一致指标）是指其达到高峰或低谷的时间与总体经济出现高峰或低谷的时间大致相同的指标。同步指标可描述总体经济的运行轨迹，确定总体经济运行的高峰或低谷位置。它是分析现实经济运行态势的重要指标。同步指标的变动时间与一般经济情况基本一致，可以显示经济发展的总趋势，并确定或否定先行指标预示的经济发展趋势。
滞后指标是指相对于国民经济周期波动，在指标的时间上落后，例如某指标的高峰或谷底均比国民经济周期的高峰或谷底落后若干个月，则称该指标为滞后指标。此类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率，库存量，银行未收回贷款规模等。
由于经济指标是一个经济体经济运行状况最为直接的量化体现，因此有时候，当一国经济指标发布后，会立即改变市场对于该经济体经济运行前景的预期，而这一预期的改变又会直接在外汇市场上得以明显体现。因此，当进行外汇交易时，需要对于经济指标加以重点关注。在此后的课程中，我们还将会对此加以介绍。
行业：
每个行业对于经济周期具有不同的敏感性，可以分成周期性行业和防御性行业。从行业的生命周期来说，一般会经历创业、成长、成熟和衰退这四个阶段。行业结构和业绩也是考量的重点。另外，还涉及部门转换，在此就先不详细展开了。
经济指标。在这个视频里你将会学到，一个国家的经济指标会对货币价值带来影响，这些指标会在报告中进行披露。我们将会谈到以下的经济指标：利率和通货膨胀。经济指标被用来衡量一个经济体的强度。了解经济的强度是非常重要的，因为经济的强度会影响货币的价值。这些指标会作为报告进行发布，发布时间会在正式发布之前进行披露。
利率是货币市场中最重要的驱动因素之一。他们一般由国家的中央银行设定。对于美国来说，利率是联邦储蓄设定的；对于欧元区，利率由欧洲中央银行负责设定。中央银行使用利率来促进经济的发展或者控制通货膨胀，让我们来看看这其中的机制。
国家的中央银行借钱给商业银行，中央银行设定的利率就是商业银行借钱的利率，我们把这叫做基本利率。
这些商业银行也会借钱给想要买东西的人们，比如买房的人。他们所需付的最低利率就是中央银行设定的基本利率。所以如果中央银行对利率进行调整，商业银行所收的利率也会改变。现在让我们来看看利率究竟是怎么影响一个国家的经济的。
当中央银行提高利率，借钱的成本就上升了，这意味着买了房的人要偿还更高的房贷，这样他们能花在其它商品上的钱就少了。因此，像车子这类商品的需求就会降低。面对着低需求，制造商也就很难提高价格。因此，通过降低对商品和服务的需求，提高利率可以对经济进行控制，甚至也会降低通货膨胀。
但是，当经济不太景气的时候，中央银行可能会想要降低利率来刺激经济。现在，当利率降低了，买房的人的房贷开支就降低了，因此有更多的钱花在其他像车子这样的商品和服务上，这些商品的生产需求就会上升。所以通过降低利率，生产量会上升，因此会刺激经济增长。当然，利率影响的并不只是房贷。
工厂和企业的其它职能区域会借钱来投资发展，当利率降低，借钱成本下降，企业主们就会更想要去发展企业，因此会借钱，这些钱被投资在经济发展中，促进更高的经济增长。另一方面，当利率上升，企业主不会继续投资，因为投资成本上升了。
经济就会放缓，作为投资减少的结果。更高的利率意味着你能在储蓄账户中挣到更高的收益率，这也是高利率有利于储蓄的原因。如果一个国家比另一个国家有更高的利率，钱会流向高利率的国家，因为投资者会得到更高的利息。因为低利率的国家货币会被换成高利率国家货币，高利率的货币需求就会上升，货币就会升值。
通货膨胀衡量在一定时期内商品和服务价格的增长率。如果通货膨胀过高，价格显著上升，因此钱的购买力就会下降。换句话说，消费者的可支配收入降低了。这可能对经济乃至货币有负面影响。但是如果一个国家的通货膨胀率过低，价格停滞不前，或增长过缓，投资者可以把这看作经济强度降低的迹象，因此，这对货币价值有消极影响。为了保护消费者不被过高的通胀率伤害，中央银行会倾向于提高利率，因为这样会降低消费者的购买力，商品和服务的需求也会下降，需求下降后，商品和服务的价格也会跟着被控制在最佳范围。
当通货膨胀率比预计要高的时候，交易者会买入该国货币，因为预计中央银行会大幅提高利率。但是，这取决于经济状况，因为过高的通货膨胀会削减该经济体中的任何资本价值，这也意味着货币会贬值。
名词鹰派和鸽派，是指中央银行平衡通胀和增长的方式。如果中央银行更关心通胀，它就被称为鹰派，就更有可能采用更高的利率。如果中央银行更关心增长，就被称为鸽派，更有可能采用低利率。
目前为止，你已经学习了使用经济报告来衡量经济的强度。经济报告的发布贯穿全年，报告的发布时间会提前公布。利率是货币的重要驱动因素之一，它可以被中央银行用作工具来降低利率或是刺激经济。通货膨胀衡量商品或服务价格的增长速度，中央银行会努力为通胀率制定一个可接受的目标。鹰派和鸽派是指中央银行管理通胀和增长的方式。交易者用这些报告来判断它们对货币价值的影响。