对价格波动之理解——扩展阅读

在出于交易目的对K线图形态进行检视时，须牢记的状况在于，应基于背景市场大环境的状况来判断出当前价格形态组合所处的实际位置。

因为同样的K线图形态，如果出现在大行情的不同位置，其所隐含的意义可能截然不同。所以，交易者在推断K线图形态的影响时，必须首先考虑其在行情趋势中的位置状况。而更重要的则是在观察关键点位附件的K线图形态状况，因为在这些关键点位处发生的市场情绪变化状况，将对未来的市场行情趋势提供非常显著的参考意义。

上述重要点位通常也就是决定那些对行情结构或者趋势能起到决定性意义的任何点位。在进行交易时，需要考虑的关键因素包括：支撑/阻力水平，趋势以及波动高点和低点。

虽然K线图在判断短线反转行情时有着相当卓越的用途，但是仍不宜被单独使用。诚然，如果出现了K线反转形态，确实能够表明市场多头重新压倒了之前占上风的空头压力，但之后新的买盘能否进一步把汇价推高仍是未知数。同时，如果要确认出现了多头反转形态，那么至少，行情图上之前要存在一个可以被反转的下行趋势。

锤头K线的形成机理则如下：某一证券价格在开盘后大幅下跌，但此后又显著回升，使收盘价位远离日内低点，令K线成为长柄方形“棒棒糖”的形状。如果这一K线形态是在下跌趋势中录得，便被称作“锤头”。而十字星K线则是在收盘价与开盘价近乎相等的状况下形成的，其上影线和下影线的长度可发生变异，令十字星的形状看起来类似拉丁十字、反拉丁十字或者加号的形状。通常来说，十字星代表着行情方向的不确定性，或者多空双方的激烈角力，这使得价格在即使在开盘后涨至开盘价上方及跌至其下方，最终却还是在收盘时回到原地。

导师笔记

这一课教授了一个新的概念：支撑与阻力，简称为S/R。

支撑/阻力体系乍起来有些难懂，但事实上非常简单。这一术语的含义即为：令价格在某个特点时间点下难以突破的价格水平。

距离来说，如果当前汇价在1.2990，那么1.3000就被认为是阻力位，简单来说，这就意味着汇价很难轻而易举地上升到显著高于1.3000的地方且不再跌落回这一区间的下方。

而如果当前价位在1.3010，那么1.3000就被定义为支撑位，简单而言，在此状况下。大家会倾向于认为汇价不会轻易跌至显著低于1.3000的位置并且不回升到这一水平之上。

支撑和阻力基本上是相同性质的概念，只是大家通常把低于当前价位者称作支撑，而高于当前水平者则被称作阻力而已。

课程视频中列举出了关于支撑/阻力的下述要点

1.有能力判断出支持/阻力的可能强度，是对价格波动方向给出预测的关键点所在。

2.如果价格有效持续地突破了一个支撑/阻力位，那么其将挑战下一个支撑/阻力位。

3.使用“IRATE”标准来评估支撑/阻力水平的强度：在该位置上汇聚了多少个有影响力的技术指标点位(I)？是否整数点位(R)？该支撑阻力的存续时间多久(A)？曾经被试探过多少次(Te)？

支撑/阻力和K线的应用——课文部分

有能力判断出支持/阻力的可能强度，是对价格波动方向给出预测的关键点所在。

1.支撑/阻力水平越强，那么汇价趋势就更有可能在该位置发生停滞或者反转。

2.如果价格持续地突破了某个支撑/阻力水平，这便是既有趋势得到强化的信号，在此状况下，汇价将沿着既有方向继续试探下一支撑/阻力水平。

为了评估特定的支持/阻力水平的强度，并进而预测价格会否发生突破，基于下述“IRATE”标准对支撑/阻力的符合程度进行审视就尤为重要。

指标：即特定价格水平上所对应的支撑/阻力技术指标的数量和质量。在这个价位上所同时汇集的技术指标关键点位更多，支撑/阻力的强度就越大。具体的技术指标，会在之后的课程中向大家介绍。现在大家仅需要知道，下图中所有标记出来的线条都是支撑/阻力点位。每一个单独的技术指标都能在一定程度上提供支撑阻力参考点位。而在走势图上某个价格区间聚集了越多的此类指标。其支撑/阻力强度也就越大。

整数点位：人类的大脑更容易记住整数数字，并赋予其更重要的意义。这就是为何在同样情况下，欧元对美元更有可能在1.3000而非1.2982这样的位置遭遇到更强的支撑或阻力。同样，零售商把商品价格标注为2.99美元，而非3.00美元，就能让顾客觉得商品便宜了许多，也是利用了这个心理。而分析师如果表示某个股指点位“在心理上有重要意义”，那么这个点位往往也就是所谓的大整数位置，距离来说，当标普500指数涨破了1300、1400和1500点，投资者就会对此状况格外关注。

上图为欧元兑美元自2010年2月8日至3月26日间 的日线走势图。

存续时间：支持/阻力位置存续得越久，其能够被守住的可能性就越大。举例来说，如果某个支撑/阻力水平有许多个月甚至许多年未能被突破，那么相比起仅仅存在了几天或者几星期的支持/阻力水平，其强度也就更大。

受测试状况：如果支撑/阻力水平被更多次测试触及，但是没有被决定性地突破(未有超过一定数量的K线持续收于其上方或下方)，那么其强度也就越大，因为其强力程度已经得到了实战的测试。

举例来说，从下图可以看出，1.3775附近区间作为阻力位被多次试探，但都被无法被有效突破。在该区间除了1.3800这一整数心理阻力之外，还受到了61.8%斐波那契回撤线(图中黄线)这一基数点位的打压，而此处也是多个支撑/阻力技术指标如何聚集在一起强化既有的支撑/阻力水平的又一例证。

上图为欧元兑没有自2010年2月8日至3月26日间 的日线走势图。